Modèle liste des postes à risques

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Les systèmes de gestion des risques reposent sur des modèles qui décrivent les changements potentiels dans les facteurs affectant la valeur du portefeuille. Ces facteurs de risque sont les éléments constitutifs de toutes les fonctions tarifaires. En général, les facteurs qui conduisent les prix des titres financiers sont les cours des actions, les taux de change, les prix des matières premières, les taux d`intérêt, la corrélation et la volatilité. En générant des scénarios futurs pour chaque facteur de risque, nous pouvons déduire les variations de la valeur du portefeuille et réévaluer le portefeuille pour différents «États du monde». Le principal danger de l`incorporation des gestionnaires de risques au sein de l`organisation de la ligne est qu`ils «vont natif», s`alignant avec le cercle intérieur de l`équipe de direction de l`unité d`affaires-devenir les décideurs plutôt que de traiter les interrogateurs. La prévention de cette responsabilité incombe à l`agent principal des risques de l`entreprise et, en fin de compte, au PDG, qui donne le ton à la culture du risque d`une entreprise. La réponse se trouve dans les directives fédérales de réglementation sur la gestion des risques modèles. Si vous êtes un banquier, en fonction de votre définition de ce qui constitue un modèle, vous pouvez ou non avoir besoin de faire un travail supplémentaire pour se conformer à la nouvelle réglementation. Le 1994 Tech doc a popularisé le VaR comme mesure de risque de choix parmi les banques d`investissement qui cherchent à mesurer leur risque de portefeuille au profit des régulateurs bancaires. La VaR est une mesure de risque à la baisse, ce qui signifie qu`elle se concentre généralement sur les pertes. Nous ancrons également nos estimations à des preuves facilement disponibles malgré le danger connu de faire des extrapolations linéaires de l`histoire récente à un avenir très incertain et variable. Nous avons souvent composer ce problème avec un biais de confirmation, ce qui nous pousse à favoriser l`information qui prend en charge nos positions (généralement les succès) et supprimer les informations qui les contredisent (généralement des échecs).

Lorsque les événements s`écartent de nos attentes, nous avons tendance à augmenter l`engagement, en dirigeant irrationnellement encore plus de ressources à notre plan d`action échoué-jetant de l`argent bon après mauvais. Au cours des 10 dernières années d`études, nous avons rencontré trois approches distinctes pour gérer les risques stratégiques. Le modèle approprié pour une entreprise donnée dépend en grande partie du contexte dans lequel opère une organisation. Chaque approche exige des structures et des rôles très différents pour une fonction de gestion des risques, mais les trois encouragent les employés à contester les hypothèses existantes et à débattre des informations sur les risques. Notre constatation selon laquelle «une taille ne convient pas à tous» va à l`encontre des efforts déployés par les autorités réglementaires et les associations professionnelles pour normaliser la fonction. La première est très similaire à l`approche moyenne-covariance de Markowitz. Markowitz a supposé que la matrice de covariance des actifs Σ {displaystyle Sigma} peut être observée. La matrice de covariance peut être utilisée pour calculer la variance de portefeuille. RiskMetrics suppose que le marché est piloté par des facteurs de risque avec une covariance observable.

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